ETH:PoW → PoS 跟进——5.21 ~ 5.27
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May 27th, 2022

2022/05/25:

市占率 18%;总市值 $ 2384 亿;价格 $ 1973

Key insights:

  • 在执行层开发者会议结束时,开发者对此次第五次主网影子分叉的效果表示满意。开发者对第3、4、5这三次连续进行的主网影子分叉中出现的问题表示乐观(前两次出现的问题已经得到了解决)。
  • 以太坊客户端 Geth 发布 v1.10.18 版本。发布日志中表示,此版本包含为 Ropsten 测试网进行合并(The Merge)所做的多项准备(符合一周前设定的工作流程)。届时会启动一条信标链,当测试网的总难度达到43531756765713534 时,就会激活Ropsten与之合并。
  • Preston(联合创始人、核心开发者)在Permissionless会议上说,如果一切按计划进行,合并会在8月发生。Merge之后,质押的1200万枚ETH会解锁然后砸盘的影响,为市场所担忧。
  • 美联储会议:所有美联储官员都支持要开始缩表计划,几位美联储官员指出美国国债市场流动性面临风险,美联储所有与会者都认为美国经济「非常强劲」,劳动力市场「极其紧张」,通胀「非常高」。
  • 以太坊Gas燃烧量从4月下旬开始持续走低。期间NFT类的铸新、交易依旧是燃烧gas的主力军。UST脱锚后由于撤回流动性等防守行为,DeFi项目造成的燃烧量短暂增高,除此以外的大部分时候,DeFi类项目燃烧保持着长期低迷。
  • 根据etherscan统计,今年4月20日以来,以太坊每日挖矿产出持续减少。根据欧科云链链上大师数据显示,ETH全网平均算力5月5日出现了大幅度的降低。
  • 自跌破$2159后,价格、汇率已经保持横盘近两周,从币安的数据看,交易未见活跃。市场参与者对未来价格走势缺乏确定性正在削弱比特币和以太坊。

一、转PoS跟进

1、第五次主网影子分叉

MSF5 (客户端分布平均) 在 5 月 20 日启动。由于区块浏览器的问题,一开始没有观察到执行区块的产出,但是链本身是完全正常的。在执行层开发者会议结束时,开发者对此次主网影子分叉的效果表示满意。开发者对第3、4、5这三次连续进行的主网影子分叉中出现的问题表示乐观(前两次出现的问题已经得到了解决)。

2、Ropsten 测试网合并

  • Ropsten 合并会对所有人开放,提供一个启动台和做存款的 CLI给那些以后想成为验证者的人;
  • Sepolia 合并不会公共开放,对于在信标链上运行验证者进行了限制,以便对变量有一定程度的控制;
  • Goerli 对所有人开放,合并对象是现有的 Prater 信标链测试网。

Ropsten 合并预定在 6 月 8 日进行;

5 月 25 日,以太坊客户端 Geth 发布 v1.10.18 版本。发布日志中表示,此版本包含为 Ropsten 测试网进行合并(The Merge)所做的多项准备(符合一周前设定的工作流程)。届时会启动一条信标链,当测试网的总难度达到 43531756765713534 时,就会激活Ropsten与之合并。

因为很难推算 Ropsten的预估终结总难度 (TTD) ,所以开发者设定了一个很高的TTD,并计划运行一些矿工节点来加速合并,使其在 8 号发生。同时开发者也呼吁,Ropsten 的信标链没有完成Bellatrix 分叉之前,不要在 Ropsten 上运行个人的矿工节点,那样会过早触发TTD,会使预估工作更难。

3、Wen 'Merge'

Preston(联合创始人、核心开发者)在Permissionless会议上说,如果一切按计划进行,合并会在8月发生。Justin Drake(基金会研究员) 同意了他的说法,并表示强烈希望在 8 月完成,而不推迟难度炸弹。这是相关人员首次表态,合并会在8月发生,但前提是“如果一切按计划进行”。

4、客户端多样性问题

  • 客户端多样性(主网信标链客户端的质押分布)已经大大改善。
  • Justin Drake 发布的时间线图显示了最近从 Prysm 到其他客户端的转移。
  • Michael Sproul 所做的图表,说明了共识层客户端在打包区块时采用的不同方法,以及如何区分它们。
  • Somer Esat 发表了他的第一份客户端迁移指南,从 Prysm 到 Nimbus。
  • 另外,请不要沾沾自喜,下一场战斗是在执行层上让 Geth 不再成为超级多数的客户端。

5、信标链

5月25日,以太坊信标链经历了7个区块的深度重组。以太坊预测平台Gnosis创始人表示,POS的稳定性并不一定优越过POW共识。但随后特伦斯(以太坊区块链核心协议的开源贡献者)发推分析、说明了该问题是由网络中增强节点与非增强节点之间的无法忽略的割裂,以及迟到的区块引起的,也就是说,当网络中更多的节点更新为增强节点后,这种情况就会减少发生。

6、合并后

Merge之后,质押的1200万枚ETH会解锁然后砸盘的影响,为市场所担忧。

  • 从以太坊设计的路线图来看,‘上海升级’其中的一项内容,就是提现质押和收益的ETH,而‘上海升级’预计是在Merge完成后的半年到一年内才能完成,换而言之,在合并完成后至少半年内,这批ETH是无法进入流通而造成砸盘影响的;
  • ‘上海升级’设定的提现过程会很缓慢,也就不会在短时间对市场造成大量的抛压。因为要取出所质押的ETH,意味着验证者的退出,但是每个节点可以退出的验证者数量是受限的。按照目前395000个验证者的数量来计算的话,他们完全退出并且提取395000*32ETH+质押奖励,需要424天,并且这会是一个线性的过程,绝非一蹴而就。所以,哪怕实现了提现功能,当下质押的ETH及相应的奖励,也不会在短时间内形成巨大的抛盘力量;
  • 更具有流动性的质押方案,例如Lido,在ETH占比为35%。而有30%的ETH质押是来自独立运行的验证者,作为独立运行的验证者是非常复杂的,所以这30%的独立验证者质押ETH作为长期投资的概率很大,相对那些选择了Lido等流动性质押方案的投资者,独立验证者在价格走低时进行卖出的可能性更低。

二、消息面

1、美联储会议:所有美联储官员都支持要开始缩表计划

5 月 26 日,金十报道,美联储会议纪要显示,许多官员认为,在政策收紧之后,今年晚些时候将会有良好的经济情况,大多数美联储官员支持在接下来的几次会议上加息 50 个基点,所有美联储官员都支持要开始缩表计划,几位美联储官员指出美国国债市场流动性面临风险,美联储所有与会者都认为美国经济「非常强劲」,劳动力市场「极其紧张」,通胀「非常高」

2、JP Morgan:比特币的公允价格依旧为$38000美元,已取代房地产成为其首选’替代资产’之一

5 月 25 日,JP Morgan 在周三的一份报告中表示,比特币的公允价格依旧为 38,000 美元,较当日造成的比特币 29,722 美元的价格高 28%,意味着加密货币在经历了剧烈的抛售后「从这里开始有很大的上涨空间」。JP Morgan 称,比特币和其他加密货币已取代房地产成为其首选的「替代资产」(即不属于股票和债券等特定类别的资产)之一。

3、a16z推出新加密基金,规模45亿美元,系迄今为止最大加密基金

5 月 25 日,Andreessen Horowitz(a16z)宣布已为其第四只加密基金筹集 45 亿美元。该机构计划分配 15 亿美元用于对 Web3 的种子投资,以及 30 亿美元用于更传统的创业投资。该基金是迄今为止在风险投资中筹集的最大个人加密基金,使 a16z 管理加密基金总规模超过 76 亿美元。 a16z 合伙人 Arianna Simpson 表示,熊市往往是最好的机会出现的时候,人们在熊市中更能够专注于构建技术,而不会受扰于短期价格波动。

4、Lido Finance社区投票不支持Terra 2.0链上启动其协议

5 月 25 日,流动性质押协议 Lido Finance 关于「是否应该支持 Terra 重启」的社区投票已结束,94.57% 的 Lido DAO 成员投票不支持 Terra 重启,将不会在新 Terra 2.0 链上重新启动其协议。

5、以太坊客户端OpenEthereum被正式弃用,所有维护和更新均已停止

5 月 25 日,以太坊客户端 OpenEthereum 支持已结束,存储库现已存档,所有维护和更新均已停止。团队表示,OpenEthereum 遗留代码库已有 7 年历史,并且越来越难以管理,合并即将到来,需要有据可查且流线型的执行层客户端来为成功转移到 PoS 导航。Gnosis Chain 上 Nethermind 是受支持的客户端,在 Gnosis Chain 和 Gnosis Beacon Chain 合并后,Erigon 还将支持 Gnosis Chain;以太坊主网上支持的客户端包括 Go Ethereum、Nethermind、Erigon。 以太坊客户端 Parity 于 2015 年首次推出,是一个用 Rust 编程语言实现的客户端,于 2019 年过渡到 OpenEthereum 并由 DAO 接管支持和维护。GnosisDAO 团队于 2020 年 11 月接管支持维护 Parity 遗留代码库,后于 2021 年 6 月宣布将转而开发 Akula,Akula 是以太坊客户端 Erigon(Erigon 前身为 Turbo-Geth)的 Rust 版本,因 Nethermind 和 Erigon 等客户端当时仍在开发中,xDai 团队的开发人员接管了维护、支持和更新。此前,以太坊基金会表示在伦敦升级后,弃用 OpenEthereum 客户端。

三、ETH 链上 EIP-1559 燃烧情况

1、Gas燃烧

以太坊Gas燃烧量从4月下旬开始持续走低。期间NFT类的铸新、交易依旧是燃烧gas的主力军。UST脱锚后由于撤回流动性等防守行为,DeFi项目造成的燃烧量短暂增高,除此以外的大部分时候,DeFi类项目燃烧保持着长期低迷。

2、算力

根据 Etherscan 统计,今年 4 月 20 日以来,以太坊每日挖矿产出持续减少。根据欧科云链链上大师数据显示,ETH 全网平均算力 5 月 5 日出现了大幅度的降低。

5 月 26 日,据欧科云链链上大师数据显示,全网平均算力急速下跌,同时比特币挖矿难度于区块高度 737856 处下调 4.33% 至 29.90 T,创下 2021 年 8 月以来最大跌幅。

比特币、以太坊价格下跌到低于挖矿收益时,营业规模小的矿工、矿场选择停产以避免亏损,当网络上出现矿工数减少时,哈希率也随之下降。根据历史数据,挖矿难度出现10%以上的下调,比特币价格就会越来越接近底部,因为它表明了一些投资者和矿工开始投降撤退。而通常情况下,当投资者和小矿工慌不择路地从市场中逃跑时,价格就差不多要开始反弹了。触底反弹阶段可能会在低价格范围内持续长达五个月的时间。

结合目前比特币、以太坊的全网平均算力和挖矿难度来看,行情尚且论不上触底。

3、NFT

2022年以来,5月份在Opensea上成交的NFT数目最少,手续费同样是2022年以来最低。以太链上Opensea市场的头部NFT,7日交易额有不同程度的减少。

NFT的热门项目上架时会有短暂的独立上涨,但实际上整体市场是在收窄的。

本周的后起之秀为goblintown.wtf NFT 系列,5月23日 其24 小时成交额已达 581.4 万美元,增幅为 173.19%,地板价为 0.57 ETH,24 小时涨幅为 212.46%。 据该项目网站信息显示,该 NFT 系列共 1 万枚 NFT,发布时采取免费铸造形式,每个钱包地址限铸造一枚,项目团队和路线图信息都暂未发布。

4、DeFi

根据DeFi Llama统计显示,ETH链上锁仓量(包括在协议中质押的治理代币、包括质押的lp-其中一个是治理代币、包括借贷协议中借来的代币)锐减后,5月13日开始以缓慢的速度缩减。结合燃烧和链上数据(池子、DEX、燃烧),DeFi没有开创新行情的动能。

四、ETH链上筹码(由于数据问题,本周暂无更新)

五、价格K线

恐慌指数:29.67

自跌破$2159后,价格、汇率已经保持横盘近两周,从币安的数据看,交易未见活跃。市场参与者对未来价格走势缺乏确定性正在削弱比特币和以太坊。在出现持续的4小时收盘低于支撑位或高于阻力位这种情况发生之前,以太坊继续在 1,960 美元和 2,145 美元之间交易,价格表现模棱两,保持观望是合理的。

Arweave TX
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